5月22日下午，由金融系主辦的珞珈景林金融論壇第264期在學院順利舉行。北卡羅來納大學夏洛特分校韓豫峰教授應邀作為主講嘉賓，圍繞其最新研究成果“Option Traders, Reversals, and Stock Returns”展開精彩分享。學院羅琦、熊和平、胡婷、張培、鄒鎮(zhèn)濤、沈思晨等老師及多位研究生積極參與，現(xiàn)場學術氛圍熱烈。
期權交易以其靈活性與高杠桿特性，受到學界廣泛關注。盡管期權交易含有信息，但信息的具體性質尚未得到充分研究。為此，韓豫峰教授聚焦于期權交易者，考察其是否利用股票市場的錯誤定價信號進行套利。
韓教授研究發(fā)現(xiàn)，客戶期權交易者能有效識別短期收益的反轉或延續(xù)趨勢，并相應調整交易策略。在控制了流動性約束和套利限制因素后，知情交易與散戶的“模仿交易”行為可解釋超額收益，而賣空者與一般機構投資者則未表現(xiàn)出類似特征。韓教授的研究成果證實，客戶期權交易者作為套利者在一定程度上提高了市場定價效率。
在學術交流環(huán)節(jié)，與會師生就股價反轉效應等問題展開深入探討，韓教授結合團隊研究成果進行逐一回應，并肯定此次論壇的交流和建議對其團隊進一步完善研究的積極作用。
韓豫峰，北卡羅來納大學夏洛特分校比爾克商學院金融學教授，現(xiàn)任金融數(shù)學碩士項目主任。他于2016年以終身教職副教授的身份加入比爾克商學院。在此之前，韓博士曾在科羅拉多大學丹佛分校和杜蘭大學擔任教職。他于2003年在圣路易斯華盛頓大學獲得金融學博士學位。主要研究領域為股票市場，致力于理解和預測股票收益的行為。研究興趣還包括期權、商品和債券市場。多篇論文發(fā)表于國際頂級學術期刊，如Review of Financial Studies、Journal of Financial Economics、Journal of Financial and Quantitative Analysis、Review of Finance等。他曾獲得多項榮譽，包括科羅拉多大學丹佛分校的“杰出研究獎”和“Petri研究獎”，以及世界金融會議的“最佳論文獎”。
（通訊員：邱錦棚、沈思晨；審核：黃敏學）
