我院羅知教授以第一作者身份發(fā)表在China & World Economy（vol.26, No.6, 2018）上的論文Does Cancellation of Preferential Tax Policy Reduce Foreign Direct Investment Inflows獲得商務(wù)發(fā)展研究成果獎(jiǎng)（2019）優(yōu)秀獎(jiǎng)。商務(wù)部1999年開(kāi)始設(shè)立全國(guó)商務(wù)發(fā)展研究成果獎(jiǎng)，每?jī)赡暝u(píng)選一次。該獎(jiǎng)項(xiàng)面向全國(guó)的社會(huì)科學(xué)類(lèi)獎(jiǎng)項(xiàng)，用于獎(jiǎng)勵(lì)商務(wù)領(lǐng)域具有前瞻性、創(chuàng)見(jiàn)性，有較高理論和學(xué)術(shù)價(jià)值的著作、論文和研究報(bào)告，以及對(duì)政府決策和實(shí)際工作產(chǎn)生重要影響的研究成果。
獲獎(jiǎng)?wù)撐暮?jiǎn)介：
對(duì)于一個(gè)轉(zhuǎn)型國(guó)家來(lái)說(shuō)，降低稅率有助于吸引外商直接投資，但稅負(fù)并不是吸引外資的唯一因素。在稅收因素之外，東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景和各類(lèi)不同企業(yè)公平有序競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于跨國(guó)公司的影響可能更加重要。換言之，僅僅降低稅負(fù)未必能夠起到吸引外資的作用，而提高稅負(fù)也不一定就導(dǎo)致外資流入減少。在這方面，實(shí)際上中國(guó)改革開(kāi)放的歷史進(jìn)程中已經(jīng)積累了值得總結(jié)的重要經(jīng)驗(yàn)。
改革開(kāi)放之初，為適應(yīng)對(duì)外開(kāi)放吸引外資和引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的需要，我國(guó)出臺(tái)了一系列向外資企業(yè)大幅度傾斜的配套優(yōu)惠政策。但隨著改革開(kāi)放不斷深化，擁有“外資”身份的企業(yè)享受“超國(guó)民待遇”，不僅不利于不同類(lèi)型企業(yè)之間開(kāi)展公平競(jìng)爭(zhēng)，而且引起一部分國(guó)內(nèi)資本假冒外資身份進(jìn)行尋租。在中國(guó)加入WTO之后，上述問(wèn)題進(jìn)一步加劇。因此，通過(guò)進(jìn)一步深化改革取消外資企業(yè)在稅負(fù)上的超國(guó)民待遇，就成為政府試圖解決的重要問(wèn)題。這項(xiàng)改革于2008年1月1日起正式實(shí)施。改革的核心是取消雙軌制下外資企業(yè)所享受的稅收“超國(guó)民待遇”，并且建立“產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔”的新稅收優(yōu)惠體系以取代之前基于外資身份的優(yōu)惠政策。
取消外資優(yōu)惠稅率的改革必然會(huì)對(duì)中國(guó)引進(jìn)外商直接投資產(chǎn)生負(fù)向的影響嗎？如果答案是肯定的，這意味著在全球減稅吸引外資流入的情況下，我國(guó)很可能需要重新給予外資企業(yè)各種稅收優(yōu)惠政策，甚至重啟“超國(guó)民待遇”才有可能在外資引進(jìn)大戰(zhàn)中保持優(yōu)勢(shì)地位。如果答案是否定的，那么則意味著，外資流入中國(guó)不單單考慮稅負(fù)問(wèn)題，更重要的是看重我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)、投資環(huán)境和市場(chǎng)潛力，而政府只有在后面這幾個(gè)方面入手，才有可能吸引到高質(zhì)量的外資。
基于這一視角，本文試圖利用2008年1月1日實(shí)施的“兩稅統(tǒng)一”作為一個(gè)自然實(shí)驗(yàn)，來(lái)研究稅負(fù)變動(dòng)對(duì)于中國(guó)吸引外資流入的影響。現(xiàn)有文獻(xiàn)研究過(guò)東道國(guó)稅率變化與外資或外資企業(yè)行為。但是，無(wú)論是從總量的層面還是從企業(yè)微觀行為的層面來(lái)看，這些研究關(guān)于東道國(guó)稅率變化對(duì)外資引入或者跨國(guó)公司投資行為的影響并沒(méi)有得到一致的結(jié)論。而且，對(duì)于中國(guó)而言，研究稅率與外資流入問(wèn)題時(shí)存在一個(gè)難點(diǎn)，即虛假外資的識(shí)別。在內(nèi)外資企業(yè)所得稅法雙軌制下，“超國(guó)民待遇”的誘惑和地方政府引資沖動(dòng)的雙重作用引起大量國(guó)內(nèi)資本通過(guò)各種途徑獲得虛假外資身份以獲取和外資相同的“超國(guó)民待遇”。根據(jù)世界銀行（2002）和Xiao（2004）的估計(jì)，作為“假”外資主要形式的“返程投資”占中國(guó)引進(jìn)FDI的比例非同小可，大約在30%-50%之間。如果不能對(duì)此進(jìn)行有效的區(qū)分，那么經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)果就不可避免地產(chǎn)生嚴(yán)重偏誤。
基于此，本文在對(duì)“疑似”假外資進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)稅負(fù)變化如何影響外資引進(jìn)進(jìn)行嚴(yán)格的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證。具體而言，將2008年1月1日正式實(shí)施的“兩稅”統(tǒng)一視作一次自然實(shí)驗(yàn)，構(gòu)造了一個(gè)三維面板數(shù)據(jù)，采用雙重差分（DID）方法進(jìn)行估計(jì)。文章利用企業(yè)層面信息將外商投資企業(yè)區(qū)分為“真”外資和“疑似”假外資，并比較這一政策沖擊對(duì)兩類(lèi)不同外資的影響。結(jié)果顯示，取消外資企業(yè)稅負(fù)“超國(guó)民待遇”的改革提高了外資企業(yè)稅率，這對(duì)于“疑似”假外資具有顯著的“擠出效應(yīng)”，但并未對(duì)“真”外資的進(jìn)入產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。這一結(jié)果的政策啟示是：面對(duì)其他國(guó)家的減稅政策，中國(guó)的對(duì)策可能不是盲目跟進(jìn)，或者恢復(fù)采用針對(duì)外資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”。相比之下，營(yíng)造公平有序的營(yíng)商環(huán)境可能是更加合適的選擇。
（通訊員：王淑穎）
